الدولار يرتفع مع اقتراب عوائد سندات الخزانة الأمريكية من ذروة عدة عقود

كانت بداية تداولات أكتوبر في أوروبا متسمة بتقلبات كبيرة، حيث استمرت سوق السندات في ممارسة تأثير كبير على الأصول المالية الأوسع. راقب المستثمرون عن كثب عوائد سندات الخزانة، التي لعبت دورًا محوريًا في تشكيل معنويات السوق وتوجيه حركة الأسعار عبر فئات الأصول المختلفة خلال الجلسة.

على وجه التحديد، شهدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تقلبات، حيث انخفضت قليلاً في البداية في التداولات الآسيوية قبل أن ترتفع مرة أخرى. ووصل العائد إلى حوالي 5.33% خلال الجلسة الأوروبية، وهو مستوى لم يُشهد منذ عام 2002، مما أدى إلى رد فعل ملحوظ في أسواق الأسهم والعملات العالمية مع استيعاب المتداولين لتداعيات ارتفاع تكاليف الاقتراض.

أدى هذا الارتفاع في عوائد سندات الخزانة إلى تعميق الخسائر في مؤشرات الأسهم الأوروبية، التي كانت قد افتتحت على انخفاض في البداية. علاوة على ذلك، تبددت المكاسب المبكرة في عقود العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 للحظات، مما يسلط الضوء على حساسية الأصول الخطرة لتحركات سوق السندات. ومع ذلك، وفر الانخفاض اللاحق في العوائد بعض الراحة، مما سمح للأسهم الأوروبية بتقليص بعض انخفاضاتها واستعادة عقود S&P 500 الآجلة.

عززت قوة عوائد سندات الخزانة أيضًا الدولار الأمريكي، الذي شهد طلبًا قويًا. انخفض زوج العملات EUR/USD، وهو مؤشر رئيسي لشهية المخاطرة وقوة الدولار، إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، مخترقًا مستوى الدعم الحاسم 1.1300 ووصل إلى 1.1265 قبل انتعاش جزئي مع تراجع العوائد. وهذا يوضح العلاقة العكسية التي لوحظت غالبًا بين قوة الدولار وتوقعات ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية.

وأضيف إلى بيئة السوق الصعبة انتعاش أسعار النفط، حيث ارتفع خام WTI بنسبة 1.5% وهدد خام برنت بتجاوز حاجز 100 دولار للبرميل. هذا المزيج من ارتفاع تكاليف الطاقة وارتفاع عوائد السندات خلق سيناريو "غير مريح"، مما أدى إلى إضعاف معنويات المخاطرة الشاملة والمساهمة في المزاج الحذر السائد في الأسواق المالية.

في ظل هذه الخلفية، واجهت أسواق الأسهم الأوروبية رياحًا معاكسة، حيث انخفضت المؤشرات الرئيسية بنسبة تزيد عن 1% في البداية. بينما تمكن مؤشر DAX الألماني من استعادة معظم خسائره المبكرة بحلول منتصف النهار في لندن، شهد مؤشر CAC 40 الفرنسي انتعاشًا جزئيًا فقط. كما واجهت أسعار الذهب ضغوطًا، حيث حافظت على مكاسبها ولكنها كافحت لاختراق مستوى المقاومة 1200 دولار بشكل مقنع.

تشير الرواية السائدة في السوق بقوة إلى أن سوق السندات لا يزال المحرك المهيمن، الذي يحدد تحركات الأسعار عبر الأصول الأخرى. ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه مع اقتراب البيانات الاقتصادية الهامة القادمة، مثل تقرير الوظائف الأمريكي. سيكون هذا التقرير بمثابة نقطة تحول أخرى، مما قد يؤثر على عوائد سندات الخزانة ويرسم نغمة اتجاه السوق الأوسع.

بالنظر إلى المستقبل، سيراقب المتداولون عن كثب عوائد سندات الخزانة بحثًا عن أي علامات على مزيد من التصعيد نحو أعلى مستوياتها في عدة سنوات، بالإضافة إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة، وخاصة أرقام التوظيف. سيكون التفاعل بين توقعات التضخم، وإشارات سياسة Fed، والأحداث الجيوسياسية حاسمًا في تحديد المسار قصير الأجل للعملات والأسهم والسلع.

---

المصدر: InvestingLive. تلخيص وإعادة صياغة بواسطة غرفة أخبار Vexoda. هذا محتوى إخباري وليس نصيحة مالية.