الدولار يرتفع وعوائد السندات تصعد وسط اضطرابات العناوين الجيوسياسية

يوم الخميس، أظهر الدولار الأمريكي قوة ملحوظة، مرتفعاً مقابل كل عملة رئيسية على الساحة العالمية. رافق هذا الأداء القوي ارتفاع ملحوظ في عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر منحنى العائد بأكمله، حيث اقترب عائد السندات القياسي لأجل 10 سنوات من علامة 5.19%. وفي المقابل، اختتمت أسواق الأسهم الأوروبية جلسة التداول في المنطقة السلبية، مما يعكس تبايناً في معنويات السوق بين القارتين. وأكد هذا الأداء دور الدولار كأصل آمن في ظل حالة عدم اليقين الجيوسياسي.

سجلت مؤشرات الأسهم الأمريكية انتعاشاً جزئياً من مستوياتها المنخفضة السابقة بعد تقارير إخبارية تشير إلى محادثات بين واشنطن وطهران بشأن نهج مرحلي لإعادة فتح مضيق هرمز واحتمالية إنهاء العقوبات الأمريكية. وأضافت إشارة الرئيس الإيراني مسعود بيزشكيان إلى رغبته في تحقيق تقدم قبل انتخابات التجديد النصفي الأمريكية طبقة من التفاؤل، لا سيما لسوق يراقب عن كثب ديناميكيات إمدادات النفط العالمية. ومع ذلك، فإن غياب اتفاق رسمي وما تلاه من انتعاش في أسعار النفط الخام أشار إلى أن المشاركين في السوق ظلوا حذرين.

لوحظت أقوى مكاسب الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأسترالي، وهي عملات مفضلة غالباً خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي العالمي أو توقعات انخفاض أسعار الفائدة. كان ارتفاع الدولار مقابل اليورو، وإن كان موجوداً، أقل وضوحاً. تأثر أداء هذه العملة بشكل كبير بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، التي وفرت خلفية داعمة للدولار حتى في الوقت الذي قدمت فيه التطورات الجيوسياسية تفاؤلاً عابراً للأسهم وأسعار النفط.

ظلت عوائد سندات الخزانة، لا سيما في الطرف الأطول من المنحنى، مرتفعة، مما أعاد إلى التركيز المخاوف المتعلقة بالتضخم وتكلفة الاقتراض. صرح مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رئيس فيلادلفيا الفيدرالي آنا بولسون ورئيس كليفلاند الفيدرالي بيث هاماك، بآراء تشير إلى أن رفع أسعار الفائدة قد يكون ضرورياً لكبح التضخم المستمر، مع اعتبار مخاطر التضخم مائلة إلى الارتفاع. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي لم يشر بشكل قاطع إلى زيادة أخرى في أسعار الفائدة، إلا أن مثل هذه التعليقات قدمت لمتداولي السندات سبباً كافياً لتوقع استمرار التشديد النقدي.

لم تفعل البيانات الاقتصادية الصادرة خلال الجلسة الكثير لتغيير رواية الاقتصاد الأمريكي المرن الذي يواجه ضغوطاً تضخمية. انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 197,000، وهو أقل من توقعات السوق، في حين تجاوزت مبيعات المنازل الجديدة لشهر أغسطس التوقعات. مجتمعة مع الخطاب المتشدد من مسؤولي الفيدرالي، عززت هذه البيانات وجهة النظر القائلة بأن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قوياً، وهو عامل يدعم ارتفاع العوائد ومخاوف التضخم المستمرة. في الوقت نفسه، أدى مزاد ضعيف قليلاً لسندات الخزانة لأجل 7 سنوات، والذي بيع بعائد أعلى قليلاً من المستويات قبل المزاد، إلى زيادة الضغط التصاعدي على تكاليف الاقتراض.

أبرز رد فعل السوق تفاعلاً معقداً بين العوامل. في حين قدمت العناوين المتعلقة بالتقدم الدبلوماسي المحتمل راحة مؤقتة لأسعار النفط والأسهم، فإن القوة الأساسية للدولار الأمريكي والارتفاع المستمر في عوائد سندات الخزانة أشارا إلى أن المخاوف بشأن التضخم وسياسة النقود الأمريكية ظلت مهيمنة. أشار الأداء المتباين عبر فئات الأصول المختلفة، مع مكاسب قوية في بعض أسهم التكنولوجيا وخسائر كبيرة في أسهم أخرى، إلى استمرار التدوير الخاص بالقطاع وعدم اليقين بشأن اتجاه السوق الأوسع.

بالنظر إلى المستقبل، سيراقب المتداولون عن كثب التطورات المتعلقة بالمحادثات الأمريكية الإيرانية وأي خطوات ملموسة لضمان التدفق الحر للنفط عبر مضيق هرمز. ستكون استدامة أسعار النفط المرتفعة ومسار عوائد سندات الخزانة الأمريكية محددات رئيسية لتحركات السوق المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، سيواصل السوق التدقيق في اتصالات الاحتياطي الفيدرالي للحصول على مزيد من الأدلة حول مسار أسعار الفائدة والتزام البنك المركزي بمكافحة التضخم، مما قد يؤثر بشكل كبير على أزواج العملات وأسواق الدخل الثابت.

---

المصدر: InvestingLive. تلخيص وإعادة صياغة بواسطة غرفة أخبار Vexoda. هذا محتوى إخباري وليس نصيحة مالية.